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新年伊始，新冠疫情蔓延，全球經(jīng)濟按下暫停鍵，期間各國股市、債市、匯市及大宗商品價格均出現(xiàn)較大規(guī)模回撤，某行“原油寶”理財產(chǎn)品更是合約價跌成負值，理財客戶除去損失掉的保證金還要補齊巨額的超額保證金，導(dǎo)致破產(chǎn)者不在少數(shù)，但是我們也注意到，有一類資產(chǎn)的價格卻一如既往的堅挺，那就是投資級別的鉆石(大克拉的稀缺彩鉆)，全球主要經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)甚至出現(xiàn)一鉆難求的狀況。經(jīng)過大量的行業(yè)信息分析，鉆石投資緊俏的原因或能得到解答。

從近百年來投資級鉆石的海量價格數(shù)據(jù)中我們得出結(jié)論，投資級別的鉆石定價與其他大類資產(chǎn)有著本質(zhì)的區(qū)別，鉆石定價主要與其供需關(guān)系相關(guān)，與經(jīng)濟周期和其他資產(chǎn)價格的相關(guān)性不大。

2020年以來鉆石供需上又出現(xiàn)了哪些大的變化呢?

供給端：礦山停產(chǎn)、供應(yīng)鏈中斷

長期影響：

力拓集團(Tinto Group)已經(jīng)宣布，將關(guān)閉其位于Argyle的鉆石礦，直接造成了全球粉紅色系鉆石出產(chǎn)量降低了90%;

2020年3月，多米尼安鉆石礦業(yè)公司停止了它在加拿大的Ekati礦的開采。

短期影響：

新冠病毒爆發(fā)后，美國和其他地方的鉆石企業(yè)已經(jīng)停工數(shù)周，幾乎所有的大型挖掘機、拋光機廠家，都在為資金發(fā)愁;

2020年4月，英美資源集團(Anglo American Plc)旗下的戴比爾斯(De Beers)根據(jù)生產(chǎn)狀況，已將2020年的產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)了1/5;

由于政府采取措施遏制新冠肺炎的傳播，Petra鉆石公司、Gem鉆石公司、Firestone 鉆石公司和盧卡帕鉆石公司都暫停了他們在南非和萊索托的鉆石礦的運營。

鉆石拋光、鉆石鑒定業(yè)歇業(yè)

印度的鉆石拋光業(yè)不僅信貸難，而且還要與盧比貶值、實行隔離和宵禁作斗爭。成千上萬的工人已經(jīng)被迫離開蘇拉特這樣的寶石加工城。

與此同時，鉆石貿(mào)易高頻區(qū)域，美國、印度、以色列、非洲各國航班減少甚至取消，全球公信力最強的鉆石分級鑒定機構(gòu)GIA也不得不放下手頭大量待出證的鉆石，關(guān)門歇業(yè)。

綜合以上原因，全球鉆石供給量減少30%以上，其中，投資級別的高品質(zhì)彩鉆，2020年供應(yīng)預(yù)測甚至?xí)p少50%以上。

需求端：消費級別鉆石市場疲軟，投資級別鉆石銷售瘋長

原引Manufacturers wholesale transaction prices 數(shù)據(jù)，成品鉆石一月價格隨市場上升1.4%，二月份下跌2.9%，三月份微跌0.03%，基本持平。其中，消費型鉆石(小克拉白色圓形鉆石)由于疫情，商店關(guān)門、結(jié)婚季延期等因素，銷售量斷崖式下跌，最大回撤在10%左右。

而支撐鉆石價格數(shù)據(jù)穩(wěn)定的是投資級鉆石(大克拉彩鉆)，其市場價格漲幅均超過8%，主要原因有兩點：

1.中國央行數(shù)字貨幣試點

2020年4月17日，央行數(shù)字貨幣研究所正式宣布，數(shù)字人民幣研發(fā)工作穩(wěn)妥推進，數(shù)字人民幣體系在堅持雙層運營、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成頂層設(shè)計、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、測試等工作。有媒體報道數(shù)字貨幣將優(yōu)先在深圳、蘇州、雄安、成都等地進行測試，很多敏感的高凈值客戶意識到，這是一件比天大的事兒。意味著每個人的財務(wù)收支情況都必須被暴露在陽光下，但是作為高凈值客戶在實際生活中有些場景需要隱私財富，這樣就需要一種“類貨幣”資產(chǎn)出現(xiàn)，能夠價值存儲、無需托管機構(gòu)、方便攜帶及變現(xiàn)，必要時能替代貨幣支付。而鉆石資產(chǎn)體積小、物理結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、價值大、具有全球公認的價值體系等特性正好滿足客戶相關(guān)需求。很多客戶未雨綢繆，著手配置一定比例的鉆石資產(chǎn)。這是投資級別鉆石在國內(nèi)需求暴增的主要原因。

2.全球資金偏好中長期投資價值資產(chǎn)

本輪金融市場動蕩初期，情緒主導(dǎo)市場，投資者瘋狂拋售資產(chǎn)換美金，隨后的政策面，各國抗疫資金投入超過7萬億美金，市場上貨幣流動性充足了，但是很多國家利率卻清了零，投資者手里的錢以前所未有的速度貶值，于是各路資金開始大筆購入資產(chǎn)，現(xiàn)金似乎成了敵人。在股票熔斷、原油跌成負值之后，全球經(jīng)濟周期加速從衰退期進入蕭條期。據(jù)報道，股神巴菲特也虧損了超過3512億美金，于是大家開始偏向具有中長期投資價值的穩(wěn)健資產(chǎn)。在此背景下，黃金、投資級鉆石等具有避險功能的資產(chǎn)價值凸顯，尤其是鉆石，近20年來的價格數(shù)據(jù)穩(wěn)步增長且均戰(zhàn)勝通貨膨脹，這也是導(dǎo)致投資級鉆石需求激增的重要原因。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

綜上，對于投資級鉆石這種跟供需緊密相關(guān)的資產(chǎn)，自2020年起，供給端突然踩剎車，相信恢復(fù)需要時日，而需求端不斷爆發(fā)出新的需求，已經(jīng)造成供需關(guān)系極大的不平衡。專家預(yù)測：投資級鉆石資產(chǎn)未來10年價格走勢仍然會呈現(xiàn)單邊上揚的景象。(張偉)

來源：http://finance.sina.com.cn/roll/2020-05-13/doc-iirczymk1426578.shtml